9月以來美國債券殖利率顯著上行，10年期與30年期公債殖利率突破2002年以來高位，也帶給債券投資部位極大壓力。對想在現階段持盈保泰的投資人來說，富蘭克林證券投顧建議採取投資三招來應對高檔利率環境的挑戰：1.股票分散、2.區域多元、3.核心部位以股債平衡取代純債券投資。
富蘭克林證券投顧指出，美債殖利率上行趨勢受到油價高漲、通膨黏著、龐大赤字與AI巨量發債等多重結構因素影響，今年來債市表現相對受壓。但若觀察主要指數表現，新興債市表現領先美國債券，尤其是新興當地債，凸顯其體質歷經多年調整，較高殖利率與漲升潛力的優勢。此外，全球股市受惠強勁獲利基本面，甚至日本、新興股市等非美市場今年來表現更為突出，也顯示不僅股票的產業與風格出現輪動趨勢，區域分散配置與適度提升非美資產比重也相當重要。此外，保守穩健型投資人應可跳脫債券為收益來源的傳統思維，轉向以全球平衡型基金為核心，廣納收益之餘並擴大報酬機會
富蘭克林坦伯頓全球平衡基金(本基金基金之配息來源可能為本金)經理人何英信表示，全球成長與通膨前景仍受美伊衝突影響而面臨不確定性，IMF年中雖小幅下修2026年全球成長預期並預估前景分化，一方面地緣衝突對石油進口國及脆弱經濟體形成壓力，但AI需求則支撐已深度融入全球科技供應鏈的國家。整體而言，IMF仍預期新興市場成長將快於成熟市場，儘管能源推升整體通膨，但核心通膨在多數國家有望維持相對穩定。
何英信進一步指出，金融市場價格目前已反映，美國、歐元區及日本在2026年剩餘時間內仍可能升息。新興市場部分國家已開始升息，而多數其他國家似乎已接近或達到降息循環尾聲，僅有少數例外。儘管全球財政前景仍是結構型隱憂，核心成熟市場尤為明顯，部分新興市場債務指標亦有所惡化，但多數國家債務佔GDP比重遠低於成熟市場，凸顯其體質改善優勢。
富蘭克林坦伯頓全球平衡基金(本基金之配息來源可能為本金)原季配股份級別將正式於2026年11月12日轉型為月配股份級別，更適合每月有現金流需求且訴求全球配置，穩健平衡的投資人。該基金非美市場配置比重較高，目前有超過六成布局在非美區域，股票部位以歐美優質龍頭股為主，債券則側重全球政府債，約有兩成新興債部位，廣泛掌握非美貨幣升值機會。而在產業配置也相對分散與聚焦多元機會，不侷限美股與科技題材，可謂一檔基金就可直擊全球股、債、匯市投資契機。
表二：基金績效
資料來源：理柏資訊，美元績效，截至2026/9月底，波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。
【以下為投資警語】
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金之配息來源含股息收益，配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。◎基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。◎投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。◎本公司從事廣告及營業活動行為皆遵循中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」之規範，提醒新聞稿內容若再編製，應以本公司所公開資料為主，不得為誇大不實之報導。本基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。◎本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。◎本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】。◎投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司主管機關核准之營業執照字號：114金管投顧新字第018號台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw
