在AI科技快速演進與全球經濟結構轉型帶動下，市場跟個股的分化趨勢日益明顯，股票投資組合的表現將更仰賴主動選股能力。柏瑞投信表示，由於市場變動快速，面對企業獲利成長韌性不一，與股市估值上修調整並存的環境，具備長期結構性競爭優勢的企業料將受青睞。此外，相對看好AI基礎設施投資強勁以及受政策支持的科技和工業類股，建議採取環球重點股票策略*掌握全球市場的長線投資契機。
企業獲利支撐全球股市 AI帶動產業洗牌
柏瑞投信指出，回顧2026年第一季，全球股市仍具基本面支撐，包括企業獲利動能穩健、消費支出具彈性，帶動市場維持正向發展。然而，個股間的表現差異顯著擴大，且相關性下降，使得市場呈現結構性分化的態勢。其中，AI仍是影響產業最核心的驅動力。
此外，半導體及記憶體受惠AI運算需求持續攀升，展現明確成長動能；相較之下，部分軟體產業則面臨AI顛覆既有商業模式的壓力。至於地緣政治風險與能源價格波動，也持續干擾市場情緒。在區域表現上，新興市場整體走勢優於成熟市場，而美國大型科技股雖仍位居市場核心，但資金已開始出現輪動，反映投資人想要轉向尋求更廣泛的股市成長機會。
加碼科技與工業股 掌握AI與產業升級趨勢
若從評價面觀察，柏瑞投資客戶投資組合經理MichaelMark指出，儘管多數市場估值接近歷史高檔，但美國、亞洲及新興市場之估值仍低於年初水準。此外，科技股近期本益比已逐步回落至近2022年低點，顯示評價趨於合理，加上標普500指數企業的盈餘預期大幅上修，將為股市提供進一步的上漲動能。另一方面，半導體族群持續創高，加上GPU租賃價格上揚，亦顯示AI基礎建設需求仍處於供不應求的情況。
在AI行情持續發酵下，柏瑞投資客戶投資組合經理MichaelMark表示，未來仍相對看好科技股與工業類股的前景。一方面，科技股受惠於AI資本支出持續擴張，帶動整體產業需求強勁；另方面，工業類股則受到政策支持及自動化、供應鏈重組（如近岸外包）等長期趨勢推動，仍具備產業增長的利基。
強化選股紀律 長期投資維持低周轉率
柏瑞環球重點股票基金(基金之配息來源可能為本金)，採用環球重點股票策略，以生命週期分類研究(LCR)方法，精準掌握不同產業與公司所處的發展階段及其投資價值，由下而上鎖定具競爭優勢的優質企業，聚焦營運升級、趨勢科技、資本投資和全球富裕等四大重點商機，長期持有換股頻率低，以期兼顧資本增值與收益表現。
截至2026年3月底，柏瑞環球重點股票基金(基金之配息來源可能為本金) 維持相對較高的資訊科技與工業類股的比重，區域布局則以美國為主，輔以歐洲與亞洲市場分散風險，惟本基金投組配置仍可能隨市況變化而調整，且須留意全球股市仍有波動風險。
*此策略不代表絕無風險，本公司未藉此做任何徵求、推薦及獲利之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
【以下為投資警語】
【柏瑞投信獨立經營管理】基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱投資人須知。有關基金應負擔之費用(含分銷費用及反稀釋費)已揭露於基金之投資人須知中，投資人可至柏瑞投資理財資訊網或境外基金資訊觀測站查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。投資基金可能發生部分或本金之損失，最大損失為全部投資之金額。
基金投資如涉及新興市場其部位波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。
基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。有關本基金之配息組成項目揭露於本公司網站。
本基金ADC(穩定月配)級別美元之可分派收益來源為股息收入及已實現和未實現淨資本利得，且可能來自於本金。基金配息率(或金額)之決定是根據已取得之資本利得及股息收入等收益來源狀況，並考量基金經理對於未來市場看法，若因為市場因素造成配息來源狀況不佳，將可能調整目標配息率(或金額)，詳細分派政策請詳基金公開說明書。
基金得投資於非投資等級債券者，由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，此類基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。此類訴求之基金不適合無法承擔相關風險之投資人，適合尋求投資在固定收益證券之潛在收益且能承受基金淨值波動風險者。當基金得投資於符合美國Rule144A規定之債券，相關風險包括限制轉售期間之流動性風險、因缺乏公開財務資訊進而無法定期評估公司營運及償債能力之信用風險及限制轉售期間的前後之價格風險。
本基金承作衍生自信用相關金融商品(CDS、CDX Index 與ItraxxIndex)僅得為受信用保護的買方，固然可利用信用違約商品來避險，但無法完全規避違約造成無法還本的損失以及必須承擔屆時賣方無法履約的風險，敬請投資人留意。
本基金投資於基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。
本基金可能投資於符合法規及其投資目標方針之證券相關商品，已實現賣出選擇權權利金收入亦將納入本基金各分配收益類別受益權單位之配息來源之一。本基金從事證券相關商品投資，包括賣出選擇權之操作，其於市場短期大幅上漲或下跌時，可能影響本基金之投資績效。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險，詳見公開說明書。
基金得投資於金融機構發行具損失吸收能力之債券(包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券，下稱CoCo Bond及TLAC債券)，當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動，本公司以不超過淨資產價值30%之原則投資是類債券。前述具損失吸收能力債券釋例請詳閱公開說明書。
基金亦得投資於無到期日次順位債券，惟此類債券因無到期之期限，存在流動性不足、贖回不確定性、受償順位較低及利率風險等潛在風險。
基金之主要投資風險包括：類股過度集中風險及產業景氣循環風險、提前買回風險、無法按時收取息收之風險(如特別股或債券)、投資債券之信用風險、基金所投資地區政治、經濟變動風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動等風險。得投資於股票之基金者，亦得投資承銷股票，承銷股票因初次上市，其風險包括發行公司之財務與經營風險、初次掛牌後價格變動與流動性風險。
基金包含新臺幣、美元及日幣計價級別，如投資人以其它非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者，須自行承擔匯率變動之風險。此外，由於基金持有之貨幣部位未必與在資產上的部位配合，其績效可能因外匯匯率的走勢受極大的影響。另，因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。
基金日幣計價(避險)與美元計價(避險)之各類型受益權單位(此指AH、BH、N9H、NH類型及IH美元計價(避險)類型)之匯率變動風險及結匯成本：經理公司為避免日幣與美元間的匯率波動所衍生之匯率風險而影響本基金日幣計價(避險)與美元計價(避險)之各類型受益權單位淨資產價值，經理公司將持續就日幣計價(避險)及美元計價(避險)各類型受益權單位資產進行匯率避險交易，惟匯率避險交易僅能適度降低匯率波動對該受益權單位淨資產價值之影響(非完全消除)。在此情況下，投資人可能承受相關金融工具操作之收益／虧損以及其成本所導致的淨值波動。此外，任何匯率避險交易所衍生之結匯成本均依日幣計價(避險)及美元計價(避險)各類型受益權單位受益人按比例負擔。至於本基金之新臺幣計價、美元計價及日幣計價受益權單位(此指A、B、N9、N及I類型)相對於上述避險受益權單位，經理公司不會採取高度換匯避險比率政策，故請投資人申購前應充分衡量自身所得承受之基金計價幣別匯率變動等投資相關風險。
為避免投資人大額申購或買回基金時，因其衍生的相關交易費用或成本(包括但不限於交易或交割費用、匯率波動損益、買賣價差等)使基金淨值被稀釋，進而影響基金既有投資人之權益，本基金得收取反稀釋費用，此費用將歸入本基金資產，俾利保護既有投資人權益。
於投資遞延手續費N9類型及N類型級別受益權單位者，投資未達(含)1、2、3年，申購手續費率分別為3%、2%、1%，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用。
以外幣(含人民幣)申購或贖回時，其匯率波動可能影響外幣(含人民幣)計價受益權單位之投資績效，因此經理公司得為此類投資人為外幣(含人民幣)避險交易。然投資人應注意，避險交易之目的在於使該外幣(含人民幣)計價受益權單位因單位價值下跌而遭受損失的風險降至最低，然而當外幣(含人民幣)相對於基金及／或基金資產計值幣別下跌時，投資人將無法從中獲益。在此情況下，投資人可能承受相關金融工具操作之收益／虧損以及其成本所導致的淨值波動。
基金若可投資於非投資等級債券，該類非投資等級債仍有相關風險，請投資前審慎評估風險承受度。
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