操作策略部分，12月基金操作淨加碼債券、掩護性買權ETF及個股，12月FOMC會議降息1碼後，市場對1月FOMC會議降息機率預期下滑，已完成債券部位配置，配置策略鎖定較高Currentyield、較長存續期間，產業配置包含金融、能源、日常消費、通訊、工業、公用事業等產業。在掩護性買權ETF部分考量收益貢獻及價格修正風險，已完成美4大指數掩護性買權ETF配置，以分散並降低單一指數波動風險。在股票部分，AI過度投資疑慮降溫下，市場資金仍偏好高成長趨勢及類股，台積電南京廠取得美商務部1年期出口許可，N2製程進入量產，帶動市場對半導體高階製程及設備持續看多，市場報告顯示12月全球生成式AI流量市佔率變化，ChatGPT由87%年減至68%，Gemini則由5%年增至18%，市場預期2026年川普政府將透過退稅帶動美零售消費成長，關稅政策降溫以進一步緩解美通膨壓力。MSCI全球股票指數評價12月來因美FOMC會議降息而上漲，指數評價回升至高檔水準，股票配置分將批買進指數主要高息股及權重股，兼顧股利回報、獲利成長及股價評價合理性，產業配置將以科技、核心消費、醫療、金融等產業為主。
投資展望部分，AI投資趨勢持續主導市場變化，高盛上調台積電目標價至2,330元，港資券商上調ASML目標價至1,500美元，Bernstein釋出對記憶體產業產能排擠、良率因素及2026年新增產能不足以滿足市場需求下，美光股價創下新高，帶動全球半導體指數上漲，市場風險偏好提升，對AI投資增加相關疑慮降溫，高盛2026年投資展望預期AI基礎設施投資重心，正由從硬體巨頭轉向資料中心內部組件及電力供應商，美聯準會利率政策方向、最高法院關稅裁決等不確性為主導1H26市場情緒主要變數。委內瑞拉若恢復原油大規模生產出口，則可望帶動全球油價走低、有助於降低通膨壓力。觀察市場相關指標變化，美元指數反彈，歐元相對美元下滑，風險指標VIX下跌，維持4Q24來低檔水準，美10年公債殖利率上揚，市場流動性指標BTC價格連續2周反彈，顯示市場對風險性資產偏好持續回升，美費城聯邦準備銀行總裁表示，聯準會決策官員需時間評估美經濟表現且美就業市場並未失序，暗示短期聯準會利率政策維持不變可能性高，美主要股票指數上漲、債市指標美10年公債價格則呈現下跌。
