富坦印度基金規模擴增 躍居境外印度股票型基金之冠

2024/08/15 16:36提供機構:富蘭克林投顧

七月底八月初受到美國經濟衰退疑慮增溫、日本央行升息導致日圓匯價攀升與日圓套利交易部位平倉等因素影響,全球股市陷入高度震盪走勢,然而此時仍有個市場走自己的路、表現相對穩健。富蘭克林證券投顧表示,印度市場以內資資金為主要參與對象、外資持股比重較低,七月份透過SIP(印度國家系統性投資計畫)流入國內共同基金的規模較前月攀升10%來到2330億盧比,同時外資持有印度股市比重進一步下滑至17.6%,內資控盤下也讓印度股市受國際資金流動的影響性較低,全球金融市場大幅震盪之際,印股表現穩健、與其他市場連動性較低,即突顯其投資優勢。

印度股票型基金規模攀升,富坦印度基金規模躍居榜首

印度前景展望佳吸引投資人目光,印度股票型基金規模持續擴增,以台灣核備境外印度股票型基金觀察,基金總規模於2023年擴增43%、今年來截至7月又再擴增35%,累計擴增93%。其中,富蘭克林坦伯頓印度基金獲全球投資人的認同與青睞,基金規模自2022年底的12.43億美元持續擴增,截至2024/07成長逾倍來到30.16億美元,同時躍居台灣核備境外印度股票型基金之冠*。基金目前配置著重於內需消費、金融深化、高階科技與基礎建設四大題材,透過可複製、由下而上的投資流程,建構可望分享印度結構性成長機會的投資組合。

富蘭克林坦伯頓印度團隊最早成立於1993年,擁有逾30年歷史,同時也是印度首個註冊成立的民營共同基金,富蘭克林坦伯頓印度團隊的起源實際上就是印度共同基金產業的起源故事,團隊在印度三個城市擁有15位專業投資分析師,能清楚地洞察在地新興趨勢,而由14個國家的70多名專業投資分析師組成的全球新興市場團隊則提供了全球投資視野。

印度企業獲利成長動能強勁,有助化解評價水準偏高疑慮

富蘭克林坦伯頓印度基金經理人蘇庫瑪•拉加表示,我們見到印度資本支出週期大幅回升,而這在舊時資產負債表過度槓桿化的時期是不可能實現的。印度政府持續於基礎建設領域投入資金,為企業營運奠定更堅實的基礎。再者,觀察過去10~20年市場的演變,可以發現民間企業崛起、擁有專業經理人管理的企業開始主導印度股市,民營企業擁有更好的公司治理、更高的風險承擔能力與更好的管理,民營企業佔指數權重提升、國營企業比重下滑,此為重大進展。因此,真正支撐這樣評價水準的是企業獲利成長與資產品質。

蘇庫瑪•拉加進一步指出,印度企業獲利週期強勁,我們見到兩位數的獲利成長動能,這當然是基於整體經濟正強勁成長轉化而來,而這些企業獲利是股市走勢的基石,觀察2019~2024年五年之間印度的企業盈餘幾乎翻了一倍。我們認為印度市場並沒有泡沫化問題,雖然有部分股票出現過熱的現象,但大部分市場仍然沒有達到這樣的水準。

基金績效(%)

台幣報酬率% 一年 二年 三年 五年 十年 波動風險
富蘭克林坦伯頓印度基金 36.82 61.45 69.77 110.10 175.43 12.99
境外印度股票型基金平均 35.79 54.43 58.74 91.33 156.29 13.25

資料來源:理柏資訊台幣計價,截至2024/7月底,取美元累積型股份,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。境外印度股票型基金除十年期為18檔外,其餘期間均為19檔。基金過去績效不代表未來績效之保證。

資料來源:理柏資訊,截至2024/07數據。

以上提及之基金配置根據富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2024年7月底。

 

 

 

【以下為投資警語】

<投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>
本資料提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
新興市場警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。
 

熱門推薦