【科技動能領航，AI 長線成長趨勢明確】
外資報告指出，AI 仍是台積電未來多年的核心成長引擎，預期產能吃緊局面將延續至 2027 年，且 2026 至 2028 年的總資本支出有望超過 1,500億美元，受惠於獲利預期上修及目標價調升，科技類股成為外資買超重心。00912 智慧 50指數在權重設計上，核心持股台積電與大盤權重保持一致，能有效參與台積電的高成長紅利；同時，自 2025 年 10月指數規則調整為「五因子」策略後，投組配置更加精準捕捉市場強勢標的，目前科技產業占比已接近 80%，充分發揮科技股在多頭格局下的進攻特性。
【產業配置均衡，五因子策略展現跟漲抗跌】
展望後市，歷史經驗顯示 1 月及 2 月為台股傳統旺季，過去 15 年漲幅中位數約 2%，且外資流入活躍。00912透過五因子篩選機制，權重配置半導體與電腦硬體等科技族群外，在次高權重產業則布局具備穩健獲利能力的金融類股（約11%），以應對市場波動。相較於傳統市值型ETF，00912 的智慧選股邏輯在科技大循環中能挖掘具優勢的領頭羊，且於產業回檔時，具品質、價值發揮分散風險的效果。外資預估台股 12 個月本益比約 18.7倍，在新台幣匯率趨穩、AI 需求實質貢獻獲利的背景下，00912 的「科技成長＋金融防禦」配置，是參與台股元月行情與長期AI趨勢的優質選擇。
