美國第2季經濟成長年化季增率為-32.9%,為自1940年以來最差單季表現,數據顯示由於疫情衝擊導致民間消費大幅萎縮,雖在5、6月時急速復甦,預示美國第3季經濟成長率將會大幅反彈,然而復甦速度逐漸遭遇瓶頸,下半年不確定性漸增,對金融市場造成下行風險,波動性即將到來。
不確定性因子環繞金融市場
細數下半年全球面臨的不確定性,顯而易見的共有3個,分別是
1.秋冬時疫情二次爆發
2.香港國家安全法後續
3.美國總統大選
由於市場極度動盪,經濟數據對於市場波動及走勢的解釋能力下滑,專業經理人的「主觀」判斷遂成為重要的觀察指標。根據美銀美林定期公布的專業基金經理人調查指出,有51%的投資人認為美元過於昂貴(圖一),加上有淨37%的投資人認為未來一年全球通膨將會走升(圖二),這將對美元造成巨大的貶值壓力,也解釋了近期黃金價格飆漲的原因。
(圖一)
資料來源:Bank of America Fund Manager Survey
(圖二)
資料來源:Bank of America Fund Manager Survey
另一方面,報告中亦指出投資人對於歐洲即將推出的財政政策有所期待,這使得投資人看好歐股及歐元的比率升高(圖三)。因此全球在面臨多重不確定性的狀況下,雖有許多雜訊影響投資決策,但至少在外匯市場來看,仍有邏輯可循,若能在波動性到來前,提前做好資產配置,將能有相當不錯的獲利機會。
(圖三)
資料來源:Bank of America Fund Manager Survey
利用差價合約布局外匯市場
要進行外匯投資,主流方法有三種,第一是直接使用現金換匯,但匯率波動一般而言並不大,使用現金進行交易不帶槓桿將顯得相當沒有效率。因此有部分投資人選擇第二種方法,使用期貨交易,期貨交易是在集中市場按照制式合約買賣外匯,但由於合約規模固定,對部分投資人來說規模顯得過於龐大,以歐元來說,一口歐元期貨就需要準備至少10萬元台幣的保證金,交易彈性不佳,這也產生了第三種投資外匯的方法,就是使用差價合約。
利用差價合約投資外匯的好處就是可以自訂合約規模,就算只有1000台幣仍然可以參與外匯投資,目前網路上有許多提供差價合約服務的平台商,但許多平台商提供的功能都很陽春,僅能買進賣出,且限用電腦AP或是手機APP交易,因此筆者多方比較後選擇使用IG進行交易,IG除了提供電腦端、手機端網頁交易平台和手機APP外,還提供了MT4(MetaTrader4)、ProRealTime串接,強化外匯交易功能,更重要的是IG可以利用DMA(外匯直接接入)觀察到全球外匯市場報價,並且同時比較OTC(場外交易)與DMA間的報價,讓投資人不會當冤大頭,買賣到較差的匯率,僅收取些微的佣金或是極小的點差,大幅降低交易成本。
資料來源:IG交易平台
IG在交易外匯上提供了超過100種全球貨幣標的,因此無論是哪種貨幣對幾乎都在交易範圍內,而且雖然交易標的多,但操作介面卻不會雜亂,使用上相當符合使用者習慣,買進賣出訂單的執行速度極快,就算是剛開始使用的投資人,使用模擬帳戶操作幾分鐘後也能輕易掌握。
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資料來源:IG交易平台
此外,IG在交易訂單上提供了「保證停損」的功能,由於匯率市場受到各國央行貨幣政策影響極大,當重大消息釋出時,外匯市場會有劇烈震盪,一般的限價停損單可能遭穿價而無法成交,若用市價停損單則無法控制損失幅度,因此IG提供了一份「保險」,即保證停損功能,可以讓投資人設定停損點位,當價格被觸發時則保證能以自己所設定的停損點成交,更重要的是,保證停損功能在掛單時不必付出任何費用,僅在真正觸發時才會收取些微費用,就像是一份當意外發生時才跟你收取保費的保單一樣,對投資人而言是相當重要的風險控制工具。
資料來源:IG交易平台
超前佈署下半年外匯市場
許多重磅事件都集中在2020年下半年,波動性增加幾乎是可以預見之事,當前市場的波動度仍然平穩,但書到用時方恨少,只有掌握多元投資工具的投資人能在劇烈震盪市場下生存,因此建議盡早開設帳戶,並利用小資金預先練習操作,待交易契機來臨時,即能快速掌握每一次波動度帶來的交易機會。
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*差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險,請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式,並評估自己能否承擔資金損失的高風險。
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