眾所期待的元月行情轉眼已過了一半,各位是安心喜迎新年?還是擔心年後變盤?特別是台股攀上九千點以後,你我不免擔心台股盤勢會否更趨震盪?因為投資上的操作難度愈來愈高,大家也更加質疑:台股攀上九千點還能投資嗎?
主動管理,不必太在乎大盤高低點
其實,對於共同基金的投資專家來說,採取主動管理、追求絕對報酬策略,就能不必太理會台股指數的高低落點,因為台股指數只會影響基金的短期表現,而基金的長期績效,實際上是透過靈活的選股操作來實現超額報酬的。以去年績效位居第一的安聯台灣科技基金為例,去年台股全年表現強勢、漲幅超過一成,但該基金表現並不僅與台股指數同漲跌而已,反而締造更為亮麗的二位數報酬(見下表),充分展現主動管理的投資優勢。
@2016年台股基金績效表現
排名 | 基金名稱 | 一年(%) | 二年(%) | 三年(%) |
1 | 安聯台灣科技基金 | 26.79 | 37.68 | 50.08 |
2 | 台新主流基金 | 17.52 | 17.6 | 25.2 |
3 | 台新中國通基金 | 16.54 | 33.04 | 46.18 |
4 | 保德信店頭市場基金 | 16.17 | 13.03 | 10.33 |
5 | 保德信第一基金 | 15.07 | 3.37 | 15.42 |
6 | 中國信託台灣活力基金 | 14.5 | 24.32 | 31.92 |
7 | 摩根新興科技基金 | 14.34 | 17.85 | 34.1 |
8 | 貝萊德寶利基金 | 13.99 | 17.48 | 38.07 |
9 | 保德信科技島基金 | 13.92 | 10.12 | 17.93 |
10 | 匯豐龍騰電子基金 | 13.71 | 4.74 | 25.68 |
基金類別:台股一般型及科技型基金 資料來源:嘉實資訊,資料日期:2016/12/30
對此,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏也補充,台灣企業2017年的獲利成長率預計可達10%以上,從這個角度來看,台股今年仍可樂觀以對,即便大盤指數位處高檔,個股仍有表現機會,而佔大盤成交量超過七成的科技電子股,預料仍會是引領台股續航的主要驅動力。
當然,股價要持續走穩、走高,資金面活水絕對不可少。去年台股行情,常被解讀為熱錢追捧下的結果,廖哲宏則說明,如果是熱錢,則多會視匯率的變動到處流竄,但是,真正注重長線發展的外資,其實看重的是企業獲利與殖利率的表現,廖哲宏強調,從企業獲利角度來看,今年台股企業年成長率應可創下二位數的成長,而殖利率部分目前平均也有3.5%,這兩大優勢仍可持續吸引長線外資的資金進駐,並非僅是熱錢的短期停留而已。
「定期定額」布局台股,贏面比「單筆投資」大得多
除了透過主動管理追求超額報酬,能夠克服高檔操作台股的困難之外,另外,還有一項利器--定期定額,能幫助我們在相對高檔中保有絕對的贏率。這從過去歷史經驗便可窺見一二。
根據下圖,如果我們從2008年5月、或是2012年2月、或是2015年4月的的台股相對高點時,勇敢無懼的進場,之後的一到三年之間,單筆投資者多還住在套房中,但對於定期定額的投資者來說,只要願意堅持投資紀律,無論指數高低都持續定期定額投資下去,結果是,定期定額者不但比單筆投資者早一步脫離套房苦海,當單筆投資打平時,定期定額者甚至已贏得三成以上的報酬率!(見下圖)
資料來源:台灣加權指數,2008年至2016年。
假設每月月底為扣款日,扣款金額為原幣,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去績效亦不代表未來績效之保證。
今年台股行情是上演「驚驚漲」、或是「震盪海波浪」,一切都還未可知,但既然台股長多行情趨勢依舊、科技產業亮點題材無缺、企業獲利表現也相當亮眼,台股布局還是趁早為宜,如可透過績優台股基金,搭配定期定額終身零手續費的優惠活動,不但可在投資初始省下一筆不小的費用(投資愈久、省得愈多),也不必擔心台股高檔的震盪風險、或是遺憾又錯過一波台股多頭行情了。