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MoneyDJ 新聞中心/撰文
2022年變數不斷,市場在擔憂經濟成長及通膨持續惡化的同時,部分投資人也開始積極關注兩個目標,第一是在熊市中如何操作、第二是市場何時反轉?
通膨、歐洲能源危機加劇,經濟活動快速惡化?
Fed最新公布的9月貨幣政策會議紀錄顯示,官員對物價上漲速度感到驚訝,在通膨率降溫前,將延續調高利率步調。[1]在歐元區,俄羅斯切斷了天然氣供應,讓德國陷入困境。電力和天然氣價格的上漲,恐也意味通膨面臨更大壓力。[2]
市場不斷變化,危機中見轉機
全球受黑天鵝、灰犀牛的干擾,讓投資圈愁雲慘霧。但有部分專家也開始發現新的曙光,暗示明年有機會撥雲見日。
華爾街日報報導,中國在川普時代簽署長期合約購買天然氣,正在賣出多餘的給歐洲、日本和南韓,此舉不僅讓中國能源企業賺取數億美元,也為歐洲儲備過冬天然氣帶來幫助。[3]
大摩的Michael Wilson,是今年最悲觀的空頭之一。近來他態度轉多:美股賣壓趨緩,熊市反彈有望讓標普500指數站上4150點。儘管市場持續面臨挑戰,但有望在明年初落底。美國銀行(BofA)訪調顯示,基金經理人持有的現金部位,升至2001年網路泡沫破裂以來新高,等到Fed降息成為市場共識後,明年上半將有新一波漲勢。[4]
這樣變化莫測的市場中,投資者該如何取得關鍵?
安盛投資表示「靈活配置」為首要關鍵。在劇烈的波動市場中,掌握適應能力透過股債動態調整,旨在抵禦震盪劇烈的市場環境,以「安盛環球基金─最佳收益基金(基金之配息來源可能為本金)」為例,基金經理會隨最近市場狀況,對組成進行多樣性配置。
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資料來源: 安盛投資管理,截至2022/09/09
•風險趨避的立場:在經濟成長下行風險不斷增加的背景下,決定大幅減碼股票部位(股票部位已降至近期低水平),包括歐洲與美國股票的部位。
•存續期保持中立:主要透過美國公債以及德國公債期貨,逐步增加債券的存續期間約1年(投資組合約1.5年)。
•更多的保護:為了進一步保護投資組合,透過買權價差策略增加部分避險。
•做多美元:預期美元將進一步升值,採取了美元多投策略。
專家分析訊號,隨時準備抵禦市場波動的契機
在過去4年,20~30歲年輕族群的新開戶占比,由27%成長至45%,除了這些股市小白,普遍投資人也不善處理空頭風險。但若能循著投資專家腳步,掃除各種雜音、緩解干擾,便能充分把握伴隨而來的機遇。
安盛投資管理平均逾20年經驗的投資團隊,一直致力捕捉歐洲股票及各類股債資產類別的投資機會。當熊市來臨,基金經理人可用較保守的政府公債、投資級公司債來參與市場,減少下檔風險之餘,可望創造收益;牛市時,基金經理人配置可受惠景氣循環的潛力資產,一旦市場回穩,基金表現將有所期待。
安盛環球基金-最佳收益基金(基金之配息來源可能為本金)就是以此靈活、謹慎、多樣的投資方式,讓投資人抵禦市場波動,致力爭取回報以實現長期投資目標![5]
[1] 資料來源︰MoneyDJ新聞,截至2022/10/13
[2] 資料來源︰安盛投資管理,截至2022/09/09
[3] 資料來源︰Yahoo奇摩新聞,截至2022/10/03
[4] 資料來源︰MoneyDJ新聞,截至2022/10/19
[5] 資料來源︰安盛投資管理,截至2022/09/09
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