台股上九千後 你需要更主動的管理投資

2016/11/18 14:16提供機構:安聯台灣科技基金

冬意漸濃之際,意味著2016年即將接近尾聲。這一年來,各位是工作滿檔、收穫滿滿?抑或馬馬虎虎、差強人意?投資成績單上,您是交了白卷、還是一片綠油油(或滿江紅)?我們(理應)最熟悉的台股,已於年初的7700點一路震盪走揚,在第四季站上九千點大關;喧騰一時的美國總統大選雖然暫時底定,但迎接我們的將是「川普經濟學」背後的種種不確定性,從短中長期來看,台股都難脫高檔震盪格局,我們除了必須釐清台股長線前景如何之外,更需要「主動管理」來追求超額報酬!

左右看前後看,台股前景都不賴

首先,我們判定台股未來會漲或跌,會先從「三面」來分析:「景氣面」、「資金面」、與「獲利面」。目前從這「三面」來看,2017年台股的續航力相當正面:在景氣方面,台灣經濟成長率(GDP)已自2015年第三季起由谷底逐漸回暖,根據主計處與安聯投信研究團隊預估,台灣GDP2017年第四季,可望回到1.8%-2%的溫和成長。

而從資金面來看,外資今年以來持續買超台股,累積金額在新興亞股中穩坐首位;而企業獲利預估部分,安聯投信預期,2017年也將回到整體平均11%的雙位數成長(1)

既然台股前景如此有希望,我們該如何盡早投資、搶佔先機呢?不妨一同來窺探2016年績效最為領先的專業基金經理人的布局做法。

2017有「科技三財」,你有把握掌握多少?

近一年來已締造22.82%佳績、名列前茅(2)的安聯台灣科技基金經理人廖哲宏,對2017年台股前景相當看好。他認為,佔大盤成交量超過七成的科技電子股,仍會是引領台股續航的主要驅動力;而他認為,能否掌握科技股中蘊藏的「三大財」,將是2017年能否繳出漂亮投資成績單的關鍵:

1)長抱趨勢財:科技世界的革新與進步,一分一秒絲毫不得閒的不斷往前行進,從桌上型電腦到行動裝置、從網際網路到物聯網、從導航科技到無人駕駛車,令世人嘆為觀止的科技新技術不勝枚舉。掌握最新的科技成長趨勢,就是掌握錢的流向與商機。

舉例來說,廖哲宏認為,汽車自動駕駛的發展,就是目前最迷人的趨勢財!不說大家可能不清楚,一台無人駕駛汽車,裡面裝載了多少先進的新技術?!舉凡無人駕駛系統、遠距遙控、感測安全系統、停車輔助系統、智慧交通系統、裝置互聯技術、V2X通訊系統、HUD抬頭顯示器、車窗透明顯示技術…等,這些新科技在車中缺一不可。正因如此,相關的系統商或技術供應商,業績自然可望水漲船高,這就是科技趨勢財概念。這類的科技概念股還包括物聯網相關、工業自動化相關題材,廖哲宏認為,在投資上,對於這些相關企業應長抱,而且愈早布局、未來獲利機會與空間也愈大。

2)波段利基財:科技產業的迷人之處,在於演變過程中,不乏閃亮技術與明星產品誕生,讓大家為之著迷、瘋狂追逐!iPhone傳奇是一例、寶可夢手遊瘋潮也是一例。廖哲宏指出,市佔率持續上升的Apple Play,以及規格不斷演進的半導體產業(晶圓代工>IC設計>封測>記憶體),都是目前火紅的利基產業,透過主動式的管理這類概念股,將有相當的獲利空間可期。

3)穩健股息財:如果你對科技股還停留在「高風險、高報酬」刻板印象的話,最好重新調整一下。廖哲宏表示,其實台灣科技界有不少產業龍頭,堪稱「高息股模範生」,不但配發高股利,而且前景表現相當穩健,股價評價也被低估了。這些高股息殖利率科技概念股,發出相當不錯的股息,能幫助我們穩固投資收益,而且,這些股票的資本利得也相當值得期待。如要形容這些概念股,是科技股中的「新好男人」,一點也不為過!

「主動方程式」主動出擊,擁抱「超額報酬」不是夢!

雖然台股前景相當看好,但要確實掌握這「三大財」並不簡單;而且,台股站上九千後難免震盪,川普上任後市場更不可能平靜無波,投資上我們不能只是被動觀望,更應該利用以下「主動方程式」主動出擊,積極追求更佳的超額報酬!

經理人主動管理+A.C.T.主動投資=創造超額報酬

在「經理人主動管理」部分,目前台股科技基金中有不少經理人透過相當優異的主動管理,在過去這一兩年來締造相當好的超額報酬(打敗指標指數後的報酬),以績效名列前茅的安聯台灣科技基金為例,今年以來台股指數或是電子、資訊科技股指數漲幅大約在7%16%之間,但基金卻創造了19.49%的報酬,其中的超額報酬即反映了基金經理人積極主動管理、汰弱留強的選股操盤功力。

在「A.C.T.主動投資」部分,則是透過定期定額的紀律投資,來「主動擁抱風險」、「主動控制風險」、「主動設定停利」,而且市場愈波動,「A.C.T.主動投資」能夠發揮的效用更明顯。各位在歲末年終的財務健檢、投組調整計畫中,不妨參考這項「主動方程式」,讓我們在充滿風險與機會的新年度中,更勇敢的追求超額報酬!

@台灣科技基金表現最佳一覽表(以近一年來績效排序)

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