看好強勢資產 收益成長策略提供台幣新選擇

2018/03/23 12:02提供機構:收益成長 點亮財富

美股延續前兩年的大多頭,開年以來穩步走揚。然而,2月初突然的修正,以及近期川普政府投下的政經未知數,讓投資人風險承受程度也忽高忽低。然就經濟數據來看,穩健的景氣復甦,讓多數投資機構持續看好美股全年展望。安聯投信認為,總經面的好消息的確可能引發聯準會進一步調升利率,不過市場多數已消化今年可能升息三次的消息,加上美國稅改法案提供利多,企業獲利持續成長,投資人仍可對美國資產抱持正面看法。

安聯收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人林素萍表示,觀察農曆春節期間,美股與美債的風險指數均有下降,股票淨流出狀況縮減,代表逢低買進不在少數。只是,高檔震盪難免,因此在操作上,建議應藉由結合高收益債、成長股與可轉債等多元資產的收益成長策略,為投資人在今年帶來相對低波動與具有吸引力的收益,讓投資人積極參與美國長期基本面行情。

林素萍表示,安聯環球投資旗下的收益成長團隊已成立17年,透過多年的市場經驗與由下而上的個股研究,發展出結合成長股、高收益債、可轉債等三大資產與三大收益來源的收益成長策略。這三類資產的共同特性包含四項:都有收益來源、具資本成長空間、彼此相關性不高,且相對純股票低波動。以各三分之一的黃金比例投資,具有跟漲抗跌、相對低波動的投資效益,適合做為長期核心資產配置。

林素萍說明,股票部位主要用來提供資本利得以及股利收入,並納入部分保護性買權(covered-call)策略,提供投資組合額外收益機會。高收益債部位除了降低投資組合風險外,更提供較高的票息收入,貢獻投資收益。可轉換公司債部位不僅增加賺取資本利得之機會,亦加強投資組合抵禦下跌風險的能力,除此之外,轉換公司債仍能作為部分收益來源。

展望後市,林素萍表示,儘管今年市場仍正向看待美股,但單押股票的風險太高。若想要讓投資事半功倍,應藉由收益成長組合,獲得相對於純股票更高的收益機會,以及較低的下跌風險,也提供投資人相對於純債券更多的成長機會。

主動式基金專家 安聯投信承襲集團風險控管DNA,繼引進具指標性的境外多元資產基金─「安聯收益成長基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」後,為提供台灣投資人更有效的投資解決方案,運用收益成長策略,成立「安聯收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」,提供新臺幣100億元與人民幣等值新台幣100億元的募集金額,將於4月16日開始募集。

林素萍表示,安聯收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)提供人民幣與台幣雙幣別,除了適合有收益需求的投資人外,對於無法承受單押股票的投資風險、有人民幣需求,或是想要多元投資、分散風險,但較少使用外幣的投資人來說,都適合將本基金納入投資組合,不但長期表現亮眼,作為核心資產,亦能參與美國長期基本面行情。

 

 

 

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