市場超恐慌,定期定額該停扣了嗎?

2022/06/20 18:23提供機構:升息免驚!對抗通膨有新解



許多投資人在單筆投資時會怕看錯進場時機而虧很大,因此選擇定期定額來攤平投入的成本。但近期金融市場情緒極度悲觀,大家都很擔心現在進場是不是會越買越跌,到底什麼時候才是定期定額的最佳時機呢?「鉅亨買基金」用過去30年的歷史數據回測給你看! 

1.  市場超恐慌還能進場?

恐慌指數(VIX)是反應市場情緒的指標,當恐慌指數越高時,表示投資人認為市場會有劇烈波動、對市場前景感到不安。近期金融市場震盪,恐慌指數在20225月時一度達到34.8,根據下表可以看到,當恐慌指數大於30時,若投資人以每月定期定額進場,扣款一年後的平均報酬率為11.6%;扣款五年後的平均報酬率可達到30.7%,市場情緒恐慌時反而才是定期定額的好時點。 

不同的恐慌指數範圍下,定期定額進場之平均報酬率

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採標普500指數與芝加哥選擇權交易所標準普爾500波動率指數,資料期間為19902022年。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

2. 金融壓力超高,還適合定期定額嗎?

金融壓力指數可以反映目前金融市場所承受的風險壓力狀況。根據下表可看出,當金融壓力指數越高時,投資人以每月定期定額進場,長期也能累積不錯的報酬率。以20225月的金融壓力指數最高點0.915來看,定期定額扣款3年後及5年後的平均報酬率皆可超過20%。因此在市場有較高的風險壓力時,只要投資人不要過度在意短線的波動,長期而言定期定額累積的複利效果也是非常可觀的。

不同的金融壓力範圍下,定期定額進場之平均報酬率

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採標普500指數與OFR金融壓力指數,資料期間為20002022年。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

3. 熊市該快逃還是該進場?

牛熊指標可以反映投資人目前對於市場的情緒,熊市指數減掉牛市指數則表示投資人對於市場看空的狀況。最近市場劇烈震盪,熊-牛的數值高達43,根據下表可以看到,在熊-牛的數值大於30時,若以每月定期定額進場投資,扣款1年後的平均報酬率為12.9%;扣款3年後的平均報酬率為19.3%;扣款5年後的平均報酬率可達到39.2%可發現不論短期或是長期的平均報酬率皆最高。當大家都認為熊市即將來臨時,反而才是開始定期定額的最好時機。

不同的牛熊指標範圍下,定期定額進場之平均報酬率

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採標普500指數與AAII投資者牛熊情緒指標,資料期間為19902022年。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

  

《鉅亨買基金》投資策略

基金操作上,建議如下:

市場情緒悲觀,更是定期定額好時機

定期定額的投資門檻低,又可以強迫自己養成儲蓄的好習慣,長期而言還有累積報酬的複利效果,適合平常沒有時間每天留意股市、研究進場時機的投資人。而且歷史回測告訴我們,雖然近期市場情緒極度悲觀,但正是適合定期定額進場的最佳時機!

《鉅亨買基金》精選基金推薦

1.    貝萊德美國靈活股票基金A2美元

2.    摩根士丹利環球品牌基金A

3.    PIMCO美國股票增益基金-E級類別(累積股份)

 

         MoneyDJ限定優惠】鉅亨買基金終身0手續費力挺→立即開戶領取豪禮 


了解更多對抗通膨的投資辦法
請上
MoneyDJ 專欄 

 

 「鉅亨買基金」獨立經營管理

本資料僅供參考,「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息,但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資,若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責,本公司無須負擔任何責任。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。

基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。

各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用),已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。

投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。

基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。

鉅亨證券投資顧問股份有限公司 客服信箱:cs@anuegroup.com.tw110金管投顧新字第008

公司地址:台北市信義區松仁路892A-2服務專線:(02)2720-8126服務時間:09:00-17:00