MoneyDJ新聞 2026-09-16 11:34:51 郭妍希 發佈
儘管市場擔憂AI投資可能放緩，但美國銀行(Bank of America)認為，目前客戶訂單、長期協議(LTA)、供應承諾及半導體價格均「未見放緩跡象」，預估全球半導體潛在市場規模(TAM)將從今(2026)年1.7兆美元增至2030年3.2兆美元，主要由記憶體及資料中心需求帶動。
MarketWatch、Seeking Alpha、Investing.com等外電15日報導，美銀分析師Vivek Arya發表研究報告表示，記憶體、繪圖處理器(GPU)租賃等半導體定價皆未放緩。舉例來說，最新DRAM與NAND型快閃記憶體價格皆較前週持平，輝達(Nvidia) B200 GPU租賃價格則升至每小時5.72美元，連續兩個月上漲，距3月約6.10美元高點不到10%。超微(AMD)也表示，未發現客戶訂單減緩跡象。
供需方面，Arya表示，運算、網路及記憶體供應商2027年產能大致已被預訂或簽約，預期2028年供應仍將吃緊，主要是受到CPU與XPU周邊配套晶片(XPU attach)需求、新型光學垂直擴展(scale-up)技術，以及多家ASIC與GPU業者AI加速器業務成長的帶動。
儘管半導體類股短期可能維持區間震盪，主要是受到美國期中選舉及整體總經趨勢影響，但美銀認為AI運算與類比晶片、網路業者韌性較強，其中看好AI運算受惠股輝達、AMD；網路晶片商邁威爾(Marvell)則受惠資料中心網路需求；Analog Devices與安森美(ON Semiconductor)則為美銀偏好的類比晶片股。
若產業動能回升，美銀認為美光(Micron)、英特爾(Intel)、科林研發(Lam Research)及應用材料(Applied Materials)可能領漲。其中記憶體短缺與漲價仍是產業成長重要動力；晶圓製造設備市場則預估從今年1,560億美元增至2030年約3,600億美元，受新一代製程及記憶體、儲存元件無塵室擴建帶動。
Marvell曾在8月27日發布財報時預期，資料中心客製化晶片業務將在2027會計年度下半年大幅放量，2028會計年度營收則將較前一年成長逾一倍。公司表示，成長動能將同時來自XPU產品及XPU周邊產品，包括CXL與客製化網路相關產品。
Marvell執行長Matt Murphy在財報電話會議中特別提到，Marvell近期在提交的8-K文件中揭露，已與一家重要的超大規模雲端業者(hyperscaler)擴大商業合作協議，並簽訂相關認股權證。在問答環節中，分析師將這項合作稱為與Google達成的協議。Murphy說，這項合作涵蓋已在執行中的專案、新取得的設計訂單，以及未來可能展開的專案。
(圖片來源：Shutterstock)
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