MoneyDJ新聞 2026-10-13 08:09:57 郭妍希 發佈
網通晶片大廠博通(Broadcom Inc.)執行長陳福陽(Hock Tan)稱資金是AI建設擴張面臨的最大瓶頸，令AI概念股面臨賣壓，光通訊類股成為領跌族群。
綜合CNBC、路透社、MarketWatch等外電12日報導，陳福陽12日在新加坡舉行的星展銀行亞洲未來前瞻大會(DBS Asia Future Forward Conference)上表示，隨著AI產業加速建置支援日益複雜模型所需的基礎設施，資金籌措可能成為比半導體、記憶體晶片或電力短缺更為嚴重的AI擴張障礙。「我認為，最大的限制因素可能是資金。」
陳福陽表示，過去兩年來，AI產業一再面臨供應瓶頸，但隨著產能持續擴充，預期部分限制將逐漸緩解。「過去兩年，我們看到一連串供應瓶頸接連浮現，但最終都一一克服。今天的記憶體短缺問題，一年後可能就不再存在。」
他認為，晶圓供應短缺的情況可能在2028年或2029年獲得緩解，而隨著新的基礎設施陸續啟用，電力供應也可能改善。
英特爾(Intel Corp.)執行長陳立武(Lip-Bu Tan)也對資金籌措問題表達類似擔憂，指出資金成本持續攀升，外界也開始質疑大舉投資AI的企業，最終能否創造足夠的報酬。
他表示，「如果說眼前有什麼挑戰，那就是資金及資金成本。另一方面，從長期來看，大家都希望看到投資報酬率(ROI)。」
晨星(Morningstar)分析師Martin Szumski表示，光子技術公司的營收高度仰賴超大規模雲端服務供應商(hyperscaler)已承諾的資本支出，而陳福陽的言論可能暗示，這些超大規模雲端服務商出現不再「全力擴大支出」的跡象。
他並表示，「過去18個月來，許多光通訊類股已大幅上漲，因此只要消息不夠正面，就很容易拖累股價下跌。」
光通訊大廠光纖網路設備巨擘Ciena Corp.、光學與商用雷射元件供應商Lumentum、輝達(Nvidia)矽光子共同封裝光學(CPO)供應夥伴Coherent、全球最大磷化銦(InP)基板供應商AXT Inc.、垂直整合光纖網路產品供應商Applied Optoelectronics Inc.分別重挫9.95%、9.78%、7.87%、9.47%、8.17%。其中，Coherent跌幅居費城半導體指數30支成分股之冠。
(圖片來源：Shutterstock)
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