MoneyDJ新聞 2026-11-13 18:28:20 萬惠雯 發佈
騰輝電子-KY(6672)今(13)日召開法說會，總經理鍾健人表示，受惠AI需求強勁，部分材料供應商將產能轉向AI相關產品，造成其他高階及特殊材料供應趨緊，帶動市場價格調整。騰輝指出，公司在亞洲市場先前已陸續調漲價格，歐美等海外市場則自今年9、10月起開始跟進，漲價效益預期將在未來幾個月逐步反映；此外，騰輝聚醯亞胺(PI)材料今年營收成長約70%，毛利率接近七成，隨航太軍工及半導體測試應用需求擴大，將成為後續營運成長動能。
騰輝表示，今年海外市場的漲價速度原本落後亞洲，上半年價格調整幅度相對有限，不過隨著競爭對手將產能集中於AI相關材料，對其他市場的供應能力受到排擠，海外高階材料供給逐漸吃緊，公司自9、10月起也開始啟動價格調整，逐步採取與亞洲市場類似的調價模式，預期將明顯有助未來數月營收及獲利表現。
騰輝指出，AI需求大幅成長，讓部分大型材料廠面臨產能配置的取捨。由於AI材料訂單量大、適合連續大量生產，相較之下，部分特殊材料雖然毛利率高，但市場規模較小，且需要頻繁切換生產規格，影響大型產線效率，因此陸續有供應商選擇退出，導致相關產品交期延長，部分材料交期已由過去一至兩個月拉長至四至六個月。
其中，不流膠PP片即為受惠產品之一。騰輝表示，公司目前在全球市場排名約第二至第三，市占率約20%，隨日本及台灣部分競爭者逐步退出，訂單有機會持續增加。該產品目前約占公司營收6%，預估明年可提高至十幾個百分比，且毛利率達六至七成，對整體獲利結構將有正面挹注。
在PI材料方面，騰輝指出，今年相關業務營收成長約70%，毛利率接近七成，由於產品認證時間長、競爭者少，具有較高進入門檻。尤其航太軍工領域，相關材料應用於主要控制板等關鍵零組件，國際大型客戶對新供應商及生產工廠的認證時間可能長達五至七年，而公司隨過去投入的認證逐步完成，相關需求今年開始呈現較具體的成長。
騰輝表示，近年國際軍工及航太需求增加，但相關產品須經過預算核定、零組件驗證及供應鏈認證等程序，實際訂單成長往往落後終端需求。隨部分長期認證案陸續進入供貨階段，公司看好相關業務未來數年仍有持續成長空間。
除航太軍工外，PI材料也已切入半導體測試領域。騰輝指出，目前已取得兩家韓系大型半導體廠商認可，應用於探針板及老化板，並已開始量產。隨HBM及高階半導體需求增加，晶片測試對精密度及可靠性的要求提高，相關測試材料使用需求同步擴大，可望成為PI材料另一項成長來源。
